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| 誰(shuí)來(lái)給鐵礦石定價(jià)？ |
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發(fā)布者：www.zoqra.cn 發(fā)布時(shí)間：2009/9/30 閱讀：667次 【字體：大 中 小】 |
靠中鋁控制鐵礦石價(jià)格的期望恐怕要落空了。中鋁用15億美元參與力拓(Rio Tinto)的配股融資，保住了第一大股東的地位。但是，中方同力拓等世界三大鐵礦石企業(yè)的年度價(jià)格談判，仍然在僵持，而且形勢(shì)越來(lái)越不利。 6月30日的期限過(guò)后，雖然談判仍在繼續(xù)，但去年的協(xié)議已經(jīng)失效。如果不達(dá)成新的價(jià)格，在有限的庫(kù)存耗盡之前，中國(guó)的鋼鐵企業(yè)就不得不按現(xiàn)貨價(jià)格，買入鐵礦石。目前，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格創(chuàng)4個(gè)月新高，已經(jīng)超過(guò)了新日鐵與力拓此前達(dá)成的2009年“長(zhǎng)協(xié)礦”價(jià)格。
最有可能的結(jié)局是，代表中方談判的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)放棄降價(jià)40%以上的要求，參照力拓與日本達(dá)成的33%降幅(粉礦價(jià)格，中國(guó)進(jìn)口的鐵礦石中塊礦比例很小)，與國(guó)際礦業(yè)巨頭達(dá)成新的長(zhǎng)期合同。如果，價(jià)格降幅超過(guò)33%，則可以為中鋼協(xié)挽回一些面子，但即使不然，接受與日本同樣條件達(dá)成協(xié)議，也比讓談判徹底破裂對(duì)中國(guó)有利。
現(xiàn)階段完全依賴現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)口鐵礦石，對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)。目前所謂的現(xiàn)貨市場(chǎng)，實(shí)際上規(guī)模很小，占全球貿(mào)易量的三成不到，而力拓等三大供應(yīng)商則控制了全球海運(yùn)鐵礦石銷量的70%以上。全世界都知道，中國(guó)目前的投資熱潮需要更多的鋼材�，F(xiàn)貨市場(chǎng)因此很容易被操縱，引發(fā)價(jià)格的波動(dòng)。屆時(shí)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)如何控制成本，避免虧損將成為問(wèn)題，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格也可能出現(xiàn)暴漲。
為什么中國(guó)總在鐵礦石談判中處于不利地位，屢屢簽訂城下之盟呢？一是鐵礦石市場(chǎng)的賣方集中、買方分散的局面天然對(duì)買方不利。全球的鐵礦石資源幾乎都集中在三大礦業(yè)巨頭手中，而用戶則成百上千。僅中國(guó)年產(chǎn)能500萬(wàn)噸以上的鋼鐵企業(yè)就超過(guò)15家，其中有國(guó)有，有民營(yíng)，國(guó)有鋼企有的隸屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委，有的則隸屬于地方政府。企業(yè)要生存，就會(huì)繼續(xù)從各種渠道進(jìn)口鐵礦石，中鋼協(xié)作為一家行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此也無(wú)能為力。如果力拓和必和必拓(BHP Billiton)明年按計(jì)劃將鐵礦石業(yè)務(wù)合營(yíng)的話，局面對(duì)中國(guó)將更加不利。
二是鐵礦石的議價(jià)方式，讓三大礦業(yè)巨頭進(jìn)一步掌握了主動(dòng)權(quán)。在一個(gè)寡頭壟斷的市場(chǎng)里，更需要標(biāo)準(zhǔn)化的、持續(xù)的、集中的交易，形成透明的價(jià)格信號(hào)。而二十多年來(lái)，鐵礦石長(zhǎng)期合同談判一直采取買方代表與寡頭企業(yè)一對(duì)一談判的場(chǎng)外交易形式，由于拿不出更有說(shuō)服力的市場(chǎng)行情，買方代表對(duì)寡頭企業(yè)的議價(jià)能力很弱。近年來(lái)，先是談判代表由新日鐵換成寶鋼，而后，又變成今天的中鋼協(xié)和新日鐵各自代表本國(guó)企業(yè)談判，但談判者的籌碼卻沒(méi)有增加。
中國(guó)如何改變對(duì)自己不利的局面呢？到海外購(gòu)買資源當(dāng)然是一個(gè)可選項(xiàng)。如中鋁入股力拓可以分享礦業(yè)公司的利潤(rùn)(但要承擔(dān)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn))。更好的情況是獲得礦山的控制權(quán)，直接與中國(guó)用戶達(dá)成供需協(xié)議，繞開國(guó)際礦業(yè)巨頭主導(dǎo)的年度談判。不過(guò)，由于政治因素和三大企業(yè)的市場(chǎng)份額，可供中國(guó)獲得控制權(quán)的礦山寥寥無(wú)幾。短期內(nèi)，上述努力還無(wú)法改變鐵礦石資源高度集中的狀況。
改變交易方式或許是一個(gè)更值得努力的方向。目前，鐵礦石缺少一個(gè)具有相當(dāng)規(guī)模和影響力的交易市場(chǎng)。對(duì)銅、鉛、鋅、鋁等金屬而言，全球主要供需企業(yè)都以倫敦金屬交易所(LME) 的市價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)。交易所提供不同規(guī)格，不同交貨期限，不同交割地點(diǎn)的合約，滿足了企業(yè)通過(guò)套期保值，鎖定成本或利潤(rùn)的需求。交易所每天交易形成的價(jià)格，也更能反映真實(shí)的供需關(guān)系和行業(yè)景氣水平。
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