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中鋁并購力拓案對我國鋼鐵工業(yè)的影響和對策 |
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發(fā)布者:www.zoqra.cn 發(fā)布時(shí)間:2009/10/5 閱讀:623次 【字體:大 中 小】 |
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報(bào)告全文:近幾年,我國鋼鐵產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張引發(fā)了對世界鐵礦石需求量的猛增,國內(nèi)鐵礦石資源的不足決定了我國鋼鐵工業(yè)必須同時(shí)依靠國內(nèi)、國外兩種資源發(fā)展。隨著我國鐵礦石進(jìn)口量的不斷增長,對外依存度不斷提高。2008年,我國進(jìn)口鐵礦石4.4億噸,占全球鐵礦石貿(mào)易量的49.8%。目前,中國已經(jīng)取代日本成為世界上進(jìn)口鐵礦石最多的國家! 白叱鋈ァ背蔀楸厝
過高的鐵礦石對外依存度,給我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展帶來了許多不利影響,世界礦石資源的高度集中對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成威脅。必和必拓、力拓和淡水河谷等3家鐵礦石供應(yīng)商控制了70%以上的全球鐵礦石海運(yùn)市場。其中,必和必拓公司50%、力拓公司50%和淡水河谷公司30%以上的鐵礦石產(chǎn)量被出口到中國。上游資源企業(yè)的高度壟斷與國內(nèi)企業(yè)的散兵游勇形成鮮明對比,近年來鐵礦石需求的不斷擴(kuò)大又強(qiáng)化了國際鐵礦石的賣方市場地位,使得我國作為世界上最大的鐵礦石需求方,在鐵礦石的定價(jià)權(quán)上卻沒有掌握主動,進(jìn)口鐵礦石在過去的6年里上漲了500%。
目前,我國鋼鐵企業(yè)擁有的海外鐵礦石權(quán)益資源約為7000-8000萬噸,僅占我國鐵礦石總進(jìn)口量的20%左右。
為增強(qiáng)對海外鐵礦石資源的控制力,保障礦石資源的供應(yīng)安全,國家支持國內(nèi)企業(yè)與國外資源供應(yīng)商建立長期合作關(guān)系,鼓勵國內(nèi)企業(yè)到海外投資開發(fā)礦山資源,收購礦石企業(yè),建立穩(wěn)定的海外礦石資源基地,提高礦石資源的保障能力。中鋁并購力拓正是“走出去”戰(zhàn)略的一個(gè)重要舉措,通過資源參股運(yùn)作,分享上游資源企業(yè)的收益,從而降低生產(chǎn)成本。作為澳洲第一和世界第二的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè),力拓公司旗下的澳大利亞Hamersley公司擁有124億噸鐵礦石儲量,是全球最主要的鐵礦石生產(chǎn)商之一,公司50%以上的礦石產(chǎn)量銷往中國。中鋁并購力拓對于提高進(jìn)口礦石資源保障的確意義重大,如交易成功,中鋁將獲得其15%的股權(quán),成為力拓單一最大股東,獲得22億噸的鐵礦石資源,每年的礦益權(quán)達(dá)到1500萬噸。
并購失敗的啟示與對策
在力拓宣布撤消與中鋁簽定并購協(xié)議同時(shí),也宣布了力拓與必和必拓成立西澳鐵礦石公司。由必和必拓向力拓注資,將雙方目前與未來的所有鐵礦石業(yè)務(wù)資產(chǎn)及負(fù)債都置入該公司。力拓與必和必拓鐵礦業(yè)務(wù)的合并,更增加了兩大巨頭在國際鐵礦石市場的壟斷地位。透過力拓與必和必拓的合并,不難看出國際鐵礦石寡頭為了維護(hù)其壟斷利益而加大對鐵礦石資源的控制力。從短期來看,此次交易的失敗將使我國鋼鐵工業(yè)在新一輪的鐵礦石價(jià)格談判中形勢變得更加不利,喪失了談判中最為可靠的籌碼,降低了我方在談判中的地位;從長期來看,使得未來投資收購占據(jù)壟斷地位的鐵礦石資源企業(yè)的前景更令人擔(dān)憂,打破國際巨頭鐵礦石市場壟斷經(jīng)營的道路將變得更加艱難。此次中鋁并購力拓雖然以失敗而結(jié)束,但還應(yīng)理性分析,從容面對。除了從失敗中總結(jié)深刻教訓(xùn)外,更要盡快認(rèn)清形勢,從加強(qiáng)自身建設(shè)出發(fā),加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,健全機(jī)制體制,提高應(yīng)對各種國際危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的能力。
一是要理性分析當(dāng)前鋼鐵和鐵礦石的需求形勢,盡快建立鐵礦石聯(lián)合談判機(jī)制。世界金融危機(jī)的影響還在進(jìn)一步蔓延,發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退,新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)明顯下滑,世界經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期并不樂觀。世界銀行、國際貨幣基金組織對2009年世界經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測都調(diào)到1%以下。國際市場鋼材需求明顯下降,2009年1至4月,全球粗鋼大幅減產(chǎn)超過30%。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測,2009年全球鋼材需求下降10%以上。我國鋼材產(chǎn)品的直接出口和間接出口占鋼材總產(chǎn)量的24%,外貿(mào)出口受阻對我國鋼鐵生產(chǎn)造成重大影響。近兩個(gè)月鋼鐵國內(nèi)需求的形勢有所好轉(zhuǎn),但也不容樂觀。預(yù)計(jì)2009年GDP和固定資產(chǎn)投資增速都將低于2008年,即使經(jīng)濟(jì)好于預(yù)期,國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)也不能完全彌補(bǔ)出口的不足。
現(xiàn)階段國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長主要依賴于政府投資,政府投資主要用于大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),建筑用鋼材、線材等低附加值產(chǎn)品的需求增長較快,而用于造船、汽車和其他先進(jìn)制造業(yè)的高附加值板材市場還表現(xiàn)出過剩特征,結(jié)構(gòu)性需求的上漲還不能反應(yīng)整體需求的上漲。鐵礦石需求受鋼鐵需求的直接影響,自2008年年底以來,鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)價(jià)格同時(shí)出現(xiàn)大幅下降,鐵礦石供大于求的跡象明顯。鐵礦石資源供應(yīng)的過剩和市場需求大幅減少是鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅下降的主要原因。我國目前鐵礦石進(jìn)口量已居世界之首,但至今尚無聯(lián)合采購礦石價(jià)格的談判機(jī)制,許多企業(yè)仍各自為政。要盡快推進(jìn)國內(nèi)鋼鐵企業(yè)建立聯(lián)合談判機(jī)制,在定價(jià)機(jī)制上形成進(jìn)口礦石價(jià)格與鋼材銷售價(jià)格相適應(yīng)的互動聯(lián)動機(jī)制,建立互利共贏、共同發(fā)展的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
二是要加快促進(jìn)拓寬鐵礦石資源供應(yīng)的多元化渠道。世界鐵礦資源豐富,據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查所2002年公布的數(shù)據(jù),世界鐵礦石儲量為1400億噸,儲量基礎(chǔ)為3100億噸;鐵金屬儲量為720億噸,儲量基礎(chǔ)為1600億噸。長期以來,西方發(fā)達(dá)國家一直在實(shí)施全球資源戰(zhàn)略,鼓勵本國公司到海外勘探開發(fā)礦產(chǎn)資源。他們的做法是:
(1)建立專門機(jī)構(gòu)支持對外礦業(yè)投資,如德國的聯(lián)邦地質(zhì)調(diào)查所、日本的金屬礦業(yè)事業(yè)團(tuán)、法國的地質(zhì)礦物調(diào)查所等。這些機(jī)構(gòu)為礦業(yè)及鋼鐵企業(yè)的跨國經(jīng)營提供全方位支持,大力推進(jìn)這些跨國公司以不同方式廣泛參與全球礦業(yè)資源的勘探與開發(fā)。
(2)通過財(cái)政、融資、稅收補(bǔ)助、投資保險(xiǎn)等多種手段,鼓勵礦業(yè)企業(yè)的跨國經(jīng)營,并從政治、外交等不同角度支持和促進(jìn)在海外建立礦產(chǎn)資源供應(yīng)基地。
(3)為了保障鐵礦石穩(wěn)定和低價(jià)格供應(yīng),日本、韓國和西歐的鋼鐵企業(yè)實(shí)行聯(lián)合采購、合作投資開礦等模式。我國鋼鐵企業(yè)也應(yīng)盡快提高除三大鐵礦石供應(yīng)商之外的國際鐵礦石供給能力,爭取多途徑實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的安全。國內(nèi)一些企業(yè)已經(jīng)開始在巴西、澳大利亞和非洲一些國家地區(qū)尋求新的投資機(jī)會和合作伙伴。目前已經(jīng)有35個(gè)國家向我國出口鐵礦石,比7年前翻了一倍。特別是近年來我國鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)了聯(lián)手在澳大利亞和世界其他地區(qū)收購鐵礦山的趨勢,如中鋼收購澳大利亞中西部公司,五礦集團(tuán)收購澳鋅礦公司,華菱鋼鐵收購FMG股權(quán),中金嶺南收購PEM公司,兗州煤業(yè)收購菲利克斯能源公司,紫金礦業(yè)連續(xù)在國外展開了3次收購行動,中金黃金以2.06億美元收獲加拿大上市公司金山礦業(yè)。受金融危機(jī)的影響,幾年內(nèi)國際鐵礦石需求不會出現(xiàn)大幅增長趨勢,抓住這個(gè)機(jī)會,通過采取多渠道、多元化的方式,進(jìn)一步削弱三大鐵礦石供應(yīng)商的壟斷地位,國際鐵礦石形勢就會發(fā)生較大的轉(zhuǎn)變。
三是要加快推動鋼鐵企業(yè)的聯(lián)合重組。中鋁并購案的失敗將促使國家下決心加快推動鋼鐵企業(yè)的聯(lián)合重組,提高產(chǎn)業(yè)集中度,增強(qiáng)對進(jìn)口鐵礦石資源的議價(jià)能力。近年來,我國鋼鐵企業(yè)的集中度呈下降趨勢。2002年我國前10家鋼鐵企業(yè)占全國鋼產(chǎn)量的比重達(dá)到50%,到2007年下降至34%。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)集中度的高低,決定了其議價(jià)能力的強(qiáng)弱。與上游礦石企業(yè)相比,我國鋼鐵企業(yè)集中度過低,在鐵礦石等原材料的定價(jià)上缺乏主動權(quán)。自國際金融危機(jī)以來,鋼鐵價(jià)格持續(xù)下跌,市場進(jìn)入低迷時(shí)期,我國鋼鐵工業(yè)也開始進(jìn)入調(diào)整階段。世界鋼鐵業(yè)發(fā)展的歷史證明,許多并購與重組案例都發(fā)生在低迷時(shí)期,如新日鐵、米塔爾等正是把握住了鋼鐵業(yè)低迷帶來的時(shí)機(jī),通過大規(guī)模的并購與重組實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展并提高了本國鋼鐵業(yè)的集中度。因此,目前鋼材價(jià)格還在低位運(yùn)行,對于加快企業(yè)的并購與重組具有積極的促進(jìn)作用。
四是要加快提高鋼鐵工業(yè)整體技術(shù)水平。整體煉鋼技術(shù)水平的提高也有利于減少鐵礦石的消耗。如果國內(nèi)煉鋼技術(shù)能達(dá)到世界平均水平,從2001至2008年,我國可減少鐵礦石進(jìn)口8.5億噸,占同期鐵礦石進(jìn)口量的1/5多。目前,新增先進(jìn)產(chǎn)能的集中釋放與落后產(chǎn)能的矛盾加劇。我國目前已形成了6.6億噸的鋼鐵產(chǎn)能,2008年鋼產(chǎn)量僅為5億噸,已有1.6億噸鋼鐵產(chǎn)能過剩!朵撹F產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》對2009年提出的目標(biāo)是鋼產(chǎn)量4.6噸。如果目標(biāo)實(shí)現(xiàn),產(chǎn)能過剩接近2億噸。隨著行業(yè)總體效益的下滑,國內(nèi)鋼鐵企業(yè)將出現(xiàn)分化,一些規(guī)模小、技術(shù)落后的鋼鐵企業(yè)很可能難以維持經(jīng)營而減產(chǎn)或停產(chǎn),甚至退出市場,這是鋼鐵行業(yè)加速淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平提升的良好機(jī)遇。
五是要重視廢鋼鐵的回收和利用,充分開發(fā)國內(nèi)外廢鋼鐵資源。我國與美國等發(fā)達(dá)國家鋼鐵生產(chǎn)方式有所不同,美國等發(fā)達(dá)國家通過多年的積累,年均廢鋼產(chǎn)出量可以滿足本國大部分鋼鐵冶煉需求,因而其鋼鐵冶煉多采用電爐方式,對鐵礦石需求強(qiáng)度較低。而我國作為一個(gè)發(fā)展中國家,廢鋼資源積累少,鋼鐵冶煉多采用高爐轉(zhuǎn)爐聯(lián)合型生產(chǎn)方式,對鐵礦石需求強(qiáng)度高。要提高轉(zhuǎn)爐的廢鋼比和發(fā)展電爐煉鋼,前提條件是要有充足的廢鋼資源。從國內(nèi)廢鋼資源來看,要調(diào)整我國廢鋼鐵回收政策,擴(kuò)大廢鋼鐵回收數(shù)量,提高廢鋼鐵回收質(zhì)量,加快促進(jìn)我國廢鋼鐵利用率的提高。從國外廢鋼鐵資源來看,前些年國際廢鋼價(jià)格居高不下是制約我國廢鋼進(jìn)口的直接原因,但受金融危機(jī)的影響,國際廢鋼市場價(jià)格急速下滑,甚至遠(yuǎn)低于國內(nèi)廢鋼的價(jià)格,這為我國進(jìn)口廢鋼資源提供了難得的機(jī)遇。另外,還有一些未開發(fā)資源也可為我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展所用。比如:俄羅斯有大量的報(bào)廢工廠、設(shè)備、兵器裝備等;中東由于連年戰(zhàn)爭而積淀下來的廢軍火、廢兵器、工程機(jī)械、車輛、石油裝備等;其他國家如中亞、非洲等地還有大量的廢鋼鐵有待開發(fā)利用。我國可根據(jù)這些資源情況,建立廢鋼進(jìn)口、加工與配送的大型基地,加工成合格材料,發(fā)展廢鋼鐵加工業(yè),為利用國外廢鋼資源提供條件。
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