2008年~2010年，我國鐵礦石進口量分別為4.44億噸、6.28億噸和6.19億噸，年均價格分別為133.00美元/噸、79.80美元/噸、127.50美元/噸。2011年1月~4月份，我國進口鐵礦石2.3億噸，均價為157.73美元/噸。  

    在此期間，我國鐵礦石月度進口量從2008年1月份的3680.79萬噸，上升到2009年9月份的6454.57萬噸，2011年1月份創(chuàng)下6897.01萬噸的新高。2008年~2011年的前4個月，我國鐵礦石月均進口量分別為3838.43萬噸、4713.89萬噸、5258.67萬噸、5753.49萬噸。從前4個月的數(shù)據(jù)來看，2009年~2011年月均進口量同比增幅分別為22.81%、11.56%、9.41%，說明了我國鐵礦石需求量逐年穩(wěn)步上升，需求波動較小，但增幅逐漸回落。

    同期，進口鐵礦石均價從2008年8月份的154.44美元/噸一路跌至2009年6月份的68.14美元/噸，然后開始持續(xù)上漲，到今年2月份升至158.37美元/噸，超過了2008年8月份的歷史高點，3月份再創(chuàng)新高達到160.70美元/噸，4月份仍然保持160.45美元/噸的高位。2008年~2011年的前4個月，進口鐵礦石均價分別為129.17美元/噸、79.52美元/噸、99.64美元/噸和157.73美元/噸，2009年以來的漲幅分別為-38.44%、25.30%和58.30%。3年來，進口鐵礦石價格波動幅度較大，且在金融危機后呈現(xiàn)出連續(xù)大幅上漲的態(tài)勢。

    從近3年的走勢分析，我國每年鐵礦石進口量的最高點一般出現(xiàn)在9月份，而價格高點基本分布在8月份或10月份。如果按照這一經(jīng)驗，今年鐵礦石月度進口量的高點仍可能出現(xiàn)在9月份，那么160.70美元/噸的平均價格有可能不是2011年內(nèi)的高點，年內(nèi)高點仍有可能在下半年出現(xiàn)。

推出中國自己的鐵礦石價格指數(shù)時機已到

    通過對鐵礦石進口量和進口價格的分析，我們可以看出，從供求關(guān)系來講，鐵礦石進口量和進口均價都出現(xiàn)上升趨勢，從整體上反映了國內(nèi)市場的供需情況。但是，值得注意的是，2010年的進口鐵礦石總量比2009年降低了1.47%，價格卻上漲了59.77%，呈現(xiàn)出“量降價漲”的走勢。這種現(xiàn)象是不符合市場供求關(guān)系的。從鐵礦石價格上漲的幅度來看，這一供需關(guān)系被其他因素所扭曲，使這一漲幅顯示出了不合理性。

    從橫向來看，2009年以來，與鐵礦石的進口價格漲幅相比，煉焦煤的進口價格漲勢顯得疲弱得多。焦煤進口價格在2008年達到260美元/噸的高點后再也沒有接近過這個高點，截至2011年4月份，焦煤進口價格仍不到該高點的1/2，僅為128.26美元/噸。而反觀鐵礦石市場，鐵礦石進口量的變化遠沒有價格變化那么劇烈，進口量漲幅遠小于其價格漲幅。很明顯，鐵礦石價格的主要矛盾不在于逐年上漲，而在于漲幅遠超出了其市場供需情況所應反映出的上漲水平。而這個超漲部分就是三大礦山公司的超額壟斷利潤。

    拋開美元貶值等因素，鐵礦石價格指數(shù)的出現(xiàn)對鐵礦石市場產(chǎn)生了重要影響。普氏、SBB和英國金屬導報推出的鐵礦石價格指數(shù)，在鐵礦石長協(xié)價格談判破裂的形勢下迅速填補了空白，掌握了鐵礦石貿(mào)易市場的話語權(quán)，并在引導鐵礦石價格上漲的過程中起到了巨大的作用。

    雖然大部分鋼鐵企業(yè)對指數(shù)定價均持否定態(tài)度，但是，由于中國鐵礦石貿(mào)易市場的交易主體過多，鐵礦石指數(shù)最終成為影響市場的重要定價指標，鐵礦石價格也在表面上脫離了交易雙方，交給所謂的第三方來發(fā)現(xiàn)。從根本上說，在中國鋼鐵業(yè)完成根本性的產(chǎn)業(yè)整合之前，通過市場主導奪回話語權(quán)的困難是非常大的。因此，作為全球最大的鐵礦石需求國，推出中國自己的鐵礦石指數(shù)，不僅有利于維護全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的健康運轉(zhuǎn)，也是我國鋼鐵行業(yè)挽救成本危局的當務之急，

鐵礦石“量降價漲”的走勢不會持久

    要打破由鐵礦石壟斷造成的成本剛性上漲的困境，最主要的途徑就是大幅降低對壟斷方的采購量，形成市場供過于求的局面。這也是未來鐵礦石市場出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的前提。

    從政策層面來看，綜合能源、資源制約因素和國家控制通脹的目標分析，未來國內(nèi)鐵礦石采購量降低有可能成為大概率事件。

    近日，國務院正式批轉(zhuǎn)國家發(fā)展改革委《關(guān)于2011年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》。其中，資源性產(chǎn)品價格改革是重中之重，提出要擴大資源稅改革實施范圍，將部分大量消耗資源、嚴重污染環(huán)境的商品納入消費稅征收范圍。從直接影響來看，消費稅政策會導致鋼廠通過漲價來轉(zhuǎn)嫁稅負，因此，該措施有可能促使未來一段時間鋼價上漲。而從國家維持能源供需總體平衡的角度來看，資源價格改革的推進和鋼鐵等高能耗行業(yè)的淘汰落后、節(jié)能減排是在控制能源消耗主線下的兩個具體手段。在這兩個手段的壓力之下，隨著我國經(jīng)濟增速的調(diào)低，利潤水平已經(jīng)排到工業(yè)行業(yè)末端的鋼鐵行業(yè)有可能進入產(chǎn)量下降周期，從而使鐵礦石進口需求增速降低，甚至使需求逐步減少。在“十二五”期間，這種趨勢將逐漸顯現(xiàn)。

    從匯率角度看，從2008年3月份至今，人民幣兌美元升值10%以上�？鄢�美元貶值因素， 2008年3月至今，鐵礦石價格實際漲幅為15.97%。但是情況也不是一成不變的。金融危機以來，我國經(jīng)濟避免了大規(guī)模衰退，但也積累了巨大的風險，其中最突出的是通脹壓力。如果人民幣繼續(xù)以目前的速度對內(nèi)貶值，那么這種進口上的匯率優(yōu)勢會很快喪失，人民幣對內(nèi)貶值遲早會傳遞到匯率上。所以，在進口鐵礦石問題上，如何控制國內(nèi)通脹水平顯得尤為重要。2010年下半年以來，政府采取升息、提高準備金率、財政補貼、法律手段甚至行政干預等措施來多方抑制通脹，這些措施的影響將體現(xiàn)在經(jīng)濟領(lǐng)域的各個方面。大規(guī)模擴張階段已經(jīng)結(jié)束，經(jīng)濟增速將明顯放緩。

    從環(huán)比數(shù)據(jù)看，2011年4月份，中國鐵礦石進口總量下降了11.1%，從澳大利亞、巴西和印度礦的進口量分別下降3.55%、27.96%和15.40%。從同比數(shù)字看，2011年4月份進口量下降了4.42%，與2009年4月份相比下降了7.23%。2009以來，進口鐵礦石價格已經(jīng)連續(xù)兩年在4月份出現(xiàn)同比下降的現(xiàn)象。

    從另一個角度看，對力拓、必和必拓、淡水河谷三大礦山公司來說，中國經(jīng)濟的發(fā)展和鐵礦石市場的變化將對其業(yè)務產(chǎn)生巨大的影響。根據(jù)2010年數(shù)據(jù)推算，我國進口鐵礦石來源國的大體數(shù)字為澳大利亞2216萬噸/月，巴西1083萬噸/月，印度825萬噸/月，上述3國進口量占我國總進口量的79.8%。2011年，三大礦山公司加強了對中國政府的經(jīng)濟公關(guān)，除了增加在中國的采購金額，還計劃與中國的資源類公司展開合作，必和必拓提出要贊助中國政府公務員職業(yè)發(fā)展培訓項目，其背后不難看出通過公關(guān)手段延長獲得壟斷利潤時間的目的。鐵礦石供應商的這種行為，用“刻舟求劍”來形容應該是恰如其分的。

    總之，綜合能源平衡目標和通脹控制目標來看，政策層面的干預將引導我國鋼鐵產(chǎn)量和鐵礦石需求進入下降周期。結(jié)合部分鋼廠人士的綜合判斷，鐵礦石需求有望維持一兩年的平穩(wěn)，然后逐步步入下降通道。同時，考慮到現(xiàn)有的鐵礦石產(chǎn)能和已開工項目，2010年～2013年，主要鐵礦石產(chǎn)地新增的鐵礦石產(chǎn)能將超過5億噸。鐵礦石“量降價漲”的詭異走勢勢必不能長久持續(xù)